Het slechtste weekend voor Bitcoin sinds 2022: waarom de prijs kelderde naar $75,000

Bitcoin daalde naar $75,000 Het cryptovaluta beleefde afgelopen weekend een dieptepunt en kende daarmee de slechtste prestatie sinds de cryptowinter van 2022. De waarde van het cryptovaluta daalde met ongeveer 800 miljard dollar ten opzichte van de piek in oktober van meer dan 126,000 dollar, waardoor het voor het eerst in jaren uit de top 10 van meest waardevolle activa ter wereld viel. 

De uitverkoop dwong bijna 2.5 miljard dollar aan hefboomposities te sluiten en zorgde ervoor dat bitcoin achter raken Traditionele zwaargewichten zoals Tesla en Saudi Aramco stonden niet hoog in de marktranglijsten. Dit was geen op zichzelf staand geval. Goud daalde met 9% tot $4,900, terwijl zilver in dezelfde periode een historische daling van 26% tot $85.30 doormaakte.

Wat was de oorzaak van de ineenstorting van Bitcoin afgelopen weekend?

De directe aanleiding was de escalerende militaire spanning tussen de VS en Iran Op zaterdag. Wanneer geopolitieke risico's toenemen, verschuiven beleggers hun kapitaal doorgaans naar de Amerikaanse dollar via wat handelaren een "vlucht naar veiligheid" noemen. Bitcoin, dat 24/7 actief is, werd het eerste slachtoffer van de markt tijdens de geringe liquiditeit in het weekend.

De sterkte van de dollar werd versterkt door de benoeming van Kevin Warsh tot voorzitter van de Federal Reserve. Deze benoeming leidde tot een enorme stijging van de Amerikaanse dollar, waardoor in dollars geprijsde activa zoals bitcoin, goud en zilver duurder werden voor internationale kopers. Het resultaat was een gecoördineerde uitverkoop van alle fysieke activa, waarmee het idee dat alleen crypto onder druk stond, werd ontkracht.

De liquiditeit bleef dit weekend ongebruikelijk laag na de crash van 10 oktober, die veel handelaren toeschrijven aan problemen bij grote beurzen. De marktdiepte, die de hoeveelheid kapitaal meet die beschikbaar is om grote transacties op te vangen, ligt volgens de markt nog steeds meer dan 30% onder het hoogtepunt van oktober. Kaiko-gegevensDe orderboeken zijn nog niet volledig hersteld en het verschil tussen de koop- en verkoopprijzen blijft groter dan normaal.

Hoe technische storingen de neergang versnelden

De koersontwikkeling van Bitcoin op zaterdag onthulde een marktstructuur die zwaar onder druk stond. De cryptocurrency slaagde er niet in de steun op $82,500 vast te houden, een niveau dat door technische analisten als cruciaal was aangemerkt. Deze doorbraak leidde tot verdere verkoopdruk, omdat zowel algoritmische handelssystemen als handmatige handelaren de doorbraak herkenden.

De prijs brak door een stijgende trendlijn die sinds eind december van kracht was. Belangrijker nog, bitcoin zakte onder zijn exponentiële voortschrijdende gemiddelde over 50 dagen, dat momenteel rond de $75,500 ligt. Dit voortschrijdende gemiddelde fungeert nu als weerstand in plaats van steun, een bearish ontwikkeling die doorgaans wijst op verdere neerwaartse druk.

Voor het eerst sinds oktober 2023 verloor bitcoin zijn gerealiseerde marktwaarde van $80,700. Deze waarde vertegenwoordigt de gemiddelde kostprijs van alle bitcoins die momenteel in bezit zijn, in feite het collectieve 'break-even'-punt voor bitcoinbezitters. Handelen onder dit niveau betekent dat de meeste marktdeelnemers verlies lijden op hun posities, waardoor de kans op paniekverkopen toeneemt.

De rol van gedwongen liquidaties bij marktpaniek

Handelsposities met hefboomwerking creëerden een domino-effect dat de daling van bitcoin versnelde. Toen de prijzen begonnen te dalen, sloten beurzen automatisch posities die niet langer voldoende onderpand hadden, een proces dat liquidatie wordt genoemd. Coinglass-gegevensIn de eerste uren van zaterdag werd meer dan 850 miljoen dollar aan longposities (weddenschappen op een prijsstijging) weggevaagd.

Dit bedrag liep uiteindelijk op tot bijna 2.5 miljard dollar naarmate de uitverkoop aan kracht won. Bijna 200,000 handelaren zagen hun accounts op verschillende beurzen geliquideerd. Deze gedwongen verkopen creëerden een domino-effect: liquidaties drukten de prijzen naar beneden, wat leidde tot verdere liquidaties in een zichzelf versterkende cyclus.

Ontdek veelbelovende projecten...

Veelbelovende projecten...

(Advertentie)

Artikel gaat verder...

De structuur van de derivatenmarkt verergerde dit. Handelaren die geld leenden om hun rendement te verhogen, liepen tegen een valkuil aan waarbij beurzen hun posities automatisch verkochten. Elke golf van gedwongen verkopen vond minder kopers die bereid waren in te stappen, vooral in het weekend wanneer institutionele handelaren offline zijn.

Waarom kopen grote beleggers massaal aandelen terwijl particuliere beleggers weglopen?

Portemonneegegevens van Glassnode onthult Een duidelijke tweedeling in het marktgedrag. Kleine houders met minder dan 10 bitcoins verkopen al meer dan een maand onafgebroken. Deze groep, vaak aangeduid als particuliere beleggers, geeft zich gewonnen nadat ze de prijs met 35% zagen dalen ten opzichte van het recordhoogtepunt van $126,000.

Ondertussen hebben megawalvissen met 1,000 of meer bitcoins stilletjes munten verzameld. Deze groep heeft hun bezit vergroot tot niveaus die sinds eind 2024 niet meer zijn voorgekomen, waardoor ze effectief het aanbod absorberen dat paniekerige verkopers dumpen. Hun aankopen zijn echter niet groot genoeg geweest om de prijzen te ondersteunen of de neerwaartse trend te keren.

Dit patroon weerspiegelt eerdere marktcycli waarin particuliere beleggers hun posities verkopen wanneer de koersen een dieptepunt bereiken, terwijl grote beleggers hun posities juist aanvullen. Het verschil in gedrag weerspiegelt vaak de verschillende tijdshorizonten en risicotolerantie van deze groepen.

Heeft de strategische positie van Michael Saylor de uitverkoop verergerd?

De bitcoinbezittingen van Strategy kwamen in de schijnwerpers te staan ​​toen de koers kortstondig onder de gemiddelde aankoopprijs van het bedrijf van $76,037 daalde. Het bedrijf bezit meer dan 700,000 bitcoins, waarmee het de grootste institutionele houder is. Op sociale media ontstond paniek dat Saylor mogelijk gedwongen zou worden te verkopen, wat een toch al kwetsbare markt zou hebben verwoest.

Geen van Strategy's bitcoins is echter als onderpand verpand, wat betekent dat er geen sprake is van gedwongen verkoop. De werkelijke impact zit hem in het vermogen van het bedrijf om goedkoop kapitaal aan te trekken voor extra aankopen. De aandelenkoers van Strategy is bijna 70% gedaald Van het hoogtepunt van $455 in juli 2024 tot het huidige niveau van ongeveer $143, is het duurder geworden om nieuwe aandelen of obligaties uit te geven.

Deze situatie is belangrijk omdat Strategy een van de meest consistente kopers op de markt is geweest. Zonder deze institutionele vraag verliest de markt een belangrijke bron van koopdruk, waardoor deze kwetsbaar wordt voor verdere liquidaties en winstnemingen.

Wat vertelt het technische beeld ons?

De dagelijkse grafiek laat zien dat bitcoin zich duidelijk in een bearish trend bevindt. De Relative Strength Index (RSI) staat op 21.50, ruim onder de drempel van 30 die doorgaans duidt op een oververkochte situatie. Oververkochte waarden kunnen echter aanhouden tijdens sterke neerwaartse trends, en de RSI alleen biedt geen garantie voor een ommekeer.

De MACD-indicator laat een sterk neerwaarts momentum zien met diep negatieve signaallijnen. Dit bevestigt de kracht van de huidige neerwaartse trend in plaats van een spoedig herstel te suggereren. De prijsstructuur toont een reeks lagere hoogtepunten en lagere dieptepunten die teruggaan tot de piek in oktober, de klassieke definitie van een neerwaartse trend.

Het handelsvolume nam tijdens de ineenstorting aanzienlijk toe en bereikte $75 miljard per dag. Een hoog volume tijdens prijsdalingen duidt op echte verkoopdruk in plaats van manipulatie door lage liquiditeit. Het grafiekpatroon suggereert dat bitcoin de zone van $82,000 tot $84,000 moet heroveren voordat het directe neerwaartse risico afneemt.

Wat staat ons te wachten op de koers van Bitcoin?

Technische analisten beschouwen het niveau van 70,000 tot 75.000 dollar als de volgende belangrijke steunzone. 

Historische patronen suggereren langere herstelperiodes. Na de piek in 2021 duurde het herstel van bitcoin 28 maanden. Na de hausse van de initial coin offerings (ICO's) in 2017 duurde het herstel bijna drie jaar. Laurens Fraussen, analist bij Kaiko, merkt op dat de handelsvolumes in de periode 2017-2019 met 60% tot 70% daalden, terwijl de daling in de periode 2021-2023 gematigder was, namelijk 30% tot 40%.

Raoul Pal, oprichter van Global Macro Investor, stelt De uitverkoop weerspiegelt een breder liquiditeitstekort in plaats van cryptospecifieke problemen. Hij merkt op dat aandelen van software-as-a-servicebedrijven tegelijk met bitcoin daalden, wat wijst op macro-economische liquiditeitsproblemen in plaats van sectorspecifieke problemen. De tijdelijke liquiditeitsdrainage in de VS is verergerd door overheidsstoppen en wat Pal omschrijft als "problemen met de Amerikaanse infrastructuur".

Bitcoin-ETF's blijven kapitaal verliezen, wat wijst op afnemend vertrouwen onder reguliere kopers. Veel van deze beleggers staan ​​nu met verlies na aankopen tegen hogere prijzen. Grote institutionele beleggers hebben hun aankopen ook teruggeschroefd na koerscorrecties in bedrijven die digitale activa aanbieden, waardoor een andere bron van vraag is weggevallen.

Conclusie

De koersval van Bitcoin naar $75,000 is het gevolg van een samenloop van geopolitieke spanningen, structurele marktzwaktes en gedwongen liquidaties tijdens een historisch rustig handelsweekend. De uitverkoop veegde $800 miljard aan marktwaarde weg en legde de aanhoudende liquiditeitsproblemen bloot die de cryptomarkten sinds oktober teisteren. 

Terwijl grote beleggers blijven accumuleren tegen lagere prijzen, hebben de capitulatie van particuliere beleggers en de afnemende vraag van institutionele beleggers ervoor gezorgd dat er onvoldoende koopdruk is om de gedwongen verkoop op te vangen. Technische indicatoren bevestigen een sterk neerwaarts momentum, waarbij belangrijke steunpunten zijn doorbroken en weerstand is ontstaan ​​op voormalige steunzones. De huidige marktstructuur, in combinatie met historische herstelperiodes van 24 tot 36 maanden na grote pieken, suggereert dat bitcoin een langere periode van prijsvorming tegemoet gaat. De marktliquiditeit blijft 30% onder de piekniveaus, de uitstroom van spot-ETF's houdt aan en de bredere liquiditeitsomgeving biedt weinig steun voor herstel op korte termijn. 

Informatiebronnen 

1. Bitcoin op TradingViewBitcoin-prijsontwikkeling

2. Verslag van The WallStreet JournalVoordat de VS Iran aanvallen, moeten ze eerst hun luchtverdediging in het Midden-Oosten versterken.

3. Rapport van BloombergBitcoin zakt onder de $80,000, wat een nieuwe vertrouwenscrisis inluidt.

4. Rapport van CoinDesk'Dit is volkomen waanzinnig': De Bitcoin-crash van afgelopen weekend legt de scheuren bloot onder de recente cryptohausse.

5. CoinGlass-gegevensBitcoin-walvis versus retail-delta: