Canary vraagt ​​allereerste 'Amerikaanse' crypto-ETF aan

Canary zet een nieuwe stap in crypto-ETF's

Cryptofondsbeheerder Canary Capital heeft ingediend met de Amerikaanse Securities and Exchange Commission (SEC) om het eerste exchange-traded fund (ETF) te lanceren dat zich uitsluitend richt op Amerikaanse cryptovaluta. Het voorgestelde Canary Amerikaanse crypto-ETF zou een index van munten en tokens volgen die gekoppeld zijn aan activiteiten in de VS, volgens de S-1-registratie die maandag werd ingediend.

Als het wordt goedgekeurd, zal de ETF worden verhandeld op de Cboe BZX-uitwisselingDe aanvraag beschrijft het product als een wettelijk trustfonds in Delaware dat doorlopend aandelen uitgeeft die economische belangen vertegenwoordigen. Het verschilt van beleggingsfondsen of ETF's die geregistreerd staan ​​onder de Investment Company Act van 1940, wat betekent dat beleggers niet dezelfde bescherming genieten die gewoonlijk wordt geboden door gereguleerde beleggingsmaatschappijen.

Deze indiening markeert een opmerkelijke poging om verder te gaan dan de Bitcoin en  Ethereum ETF's die vorig jaar werden goedgekeurd. Hoewel deze fondsen miljarden aan instroom trokken, richt Canary's nieuwe voorstel zich op cryptoactiva die voornamelijk in de Verenigde Staten worden gecreëerd, gevalideerd of beheerd.

Wat betekent “Amerikaans gemaakt”?

Het fonds zou de Gemaakt in Amerika Blockchain Index, waaronder cryptovaluta die aan ten minste één van de drie criteria voldoen:

• Het project is oorspronkelijk in de Verenigde Staten opgezet.
• Het merendeel van de tokens werd in eigen land geslagen via validatiemethoden zoals proof-of-work of proof-of-stake.
• De kernactiviteiten en ontwikkelingsteams van het protocol zijn gevestigd in de VS.

Munten die onder dit kader in aanmerking kunnen komen, zijn onder meer: Links links), Cardano (ADA), XRP (XRP), Chainlink (LINK), Lawine (AVAX), Sui (SUI), Stellar (XLM), Uniswap (UNI), en Dogecoin (DOGE)In de SEC-aanvraag werd echter niet gespecificeerd welke activa bij de lancering zouden worden opgenomen.

CoinGecko heeft een categorie 'Made in USA' waarin vergelijkbare tokens worden vermeld, hoewel de indexmethodologie kan verschillen.

De bredere ETF-push van Canary Capital

Dit is niet Canary's eerste ETF-poging. Het in Nashville, Tennessee gevestigde bedrijf heeft al aanvragen ingediend voor verschillende andere cryptoproducten, waaronder:

• Litecoin ETF
• Zes ETF
• Tron ETF
• XRP-ETF (herziene S-1 ingediend in augustus, gekoppeld aan Ripple's token)
• Troef Munt ETF, gebaseerd op de memecoin die eerder dit jaar werd gelanceerd

De meeste van deze aanvragen worden nog door de SEC beoordeeld.

Canary's laatste aanvraag maakt ook secundaire deelname aan blockchain-netwerkactiviteiten mogelijk, zoals staking, waar mogelijk. De bewaring wordt verzorgd door een in South Dakota erkend trustbedrijf, waarbij de meeste activa worden opgeslagen in koude portefeuilles.

Institutionele context

Fondsbeheerders in de VS zijn druk bezig om de crypto-ETF-markt uit te breiden na het succes van Bitcoin- en Ethereum-producten.

Ontdek veelbelovende projecten...

Veelbelovende projecten...

(Advertentie)

Artikel gaat verder...

• Spot Bitcoin ETF's hebben aangetrokken $ 54 miljard in instroom sinds hun debuut in januari 2024, aldus Farside Investors.
• Ethereum ETF's hebben getekend $ 12.8 miljard in activa sinds de goedkeuring van de SEC in juli 2024.

Deze resultaten moedigen vermogensbeheerders aan om te experimenteren met nieuwe categorieën. Bloomberg ETF-analist Eric Balchunas commentaar dat het succes van bestaande fondsen de deur heeft geopend voor ETF's die unieke combinaties van crypto-activa volgen.

"Zoals we al voorspelden, dankzij het succes van de categorie, moeten we ons voorbereiden op ETF's die elke denkbare combinatie uitproberen", schreef Balchunas op X. Hij gaf echter toe dat het bepalen welke activa als "Amerikaans" worden beschouwd, wellicht niet eenvoudig is.

Politiek en regelgevend klimaat

De indiening komt ook te midden van een verschuiving in het Amerikaanse cryptobeleid. Voormalig SEC-commissaris Paul Atkins lanceerde "Project Crypto"in juli, een initiatief om de regelgevingskaders voor digitale activa te moderniseren.

In augustus maakte de SEC duidelijk dat bepaalde vloeibare staking-regelingen worden niet beschouwd als effecten, wat de weg zou kunnen vrijmaken voor staking-gerichte ETF's.

Ondertussen heeft de Amerikaanse president Donald Trump zijn steun uitgesproken voor het verhogen van de binnenlandse cryptoproductie en verklaard dat hij wil dat alle munten op Amerikaanse bodem worden gemined. Deskundigen merken echter op dat het zeer onwaarschijnlijk is dat een dergelijk beleid wordt gerealiseerd, gezien het gedecentraliseerde ontwerp van Bitcoin en de wereldwijde distributie van mining.

De SEC blijft voorzichtig, ondanks een zachtere toon. Deze maand stelde de instantie beslissingen over meerdere indieningen uit, waaronder Solana ETF van 21Shares, Solana ETF van BitwiseEn 21Aandelen Core XRP Trust.

Belangrijkste kenmerken van de Canary American-Made Crypto ETF

Uit het SEC-document blijkt dat er een aantal belangrijke details zijn:

• Structuur: Wettelijk trustfonds uit Delaware dat doorlopend aandelen uitgeeft onder de Securities Act van 1933.
• Inhoudsopgave: Volgt de Made-in-America Blockchain Index.
• Voogdij: Trustbedrijf gevestigd in South Dakota, met koelopslag als hoofdactiviteit.
• Blootstelling: Directe tokenholdings, zonder hefboomwerking of derivaten.
• Uitzetten: Kan, indien mogelijk, deelnemen aan validatieactiviteiten.

Deze kenmerken zorgen ervoor dat het fonds dichter bij bestaande spot-ETF's voor Bitcoin en Ethereum staat. De selectiemethode brengt echter wel nieuwe uitdagingen met zich mee wat betreft classificatie.

Waarom deze Matters

De Canary American-Made Crypto ETF signaleert een groeiende interesse in thematische ETF's binnen digitale activa. In plaats van Bitcoin of Ethereum simpelweg te spiegelen, beperkt dit fonds de blootstelling aan projecten die verband houden met de Amerikaanse economie en regelgeving.

Een dergelijk product kan aantrekkelijk zijn voor investeerders die op zoek zijn naar:

• Betere afstemming op Amerikaanse politieke en regelgevende trends.
• Blootstelling aan een gediversifieerde mand met tokens naast Bitcoin en Ethereum.
• Deelname aan projecten met in de VS gevestigde ontwikkelingsteams en infrastructuur.

Beleggers dienen zich echter ook bewust te zijn van de risico's. In tegenstelling tot ETF's die onder de Amerikaanse wet van 1940 vallen, mist deze trust bepaalde bescherming. Concentratie in aan de VS gekoppelde tokens zou de geografische diversiteit kunnen verminderen. En de goedkeuring door de SEC blijft onzeker, vooral vanwege de onduidelijkheid over wat als "Amerikaans" wordt beschouwd.

Conclusie

De aanvraag van Canary Capital voor de allereerste Amerikaanse crypto-ETF weerspiegelt zowel het succes van eerdere crypto-ETF's als een bredere poging om beleggingsinstrumenten te diversifiëren. Hoewel de SEC het voorstel nog moet goedkeuren, is het product bedoeld om beleggers gereguleerde blootstelling te bieden aan een portefeuille van Amerikaanse cryptovaluta.

Indien goedgekeurd, zou de ETF kunnen dienen als een casestudy over hoe thematische digitale activafondsen functioneren binnen het Amerikaanse regelgevingskader. Voorlopig benadrukt de aanvraag de voortdurende experimenten nu crypto-ETF's zich uitbreiden tot buiten Bitcoin en Ethereum.

Bronnen:

1. De Amerikaanse crypto-aanvraag van Canary Capital bij de SEC: https://www.sec.gov/Archives/edgar/data/2083119/000199937125011916/mrca-s1_082225.htm

2. Gegevens Amerikaanse Spot ETF: https://sosovalue.com/

3. Amerikaanse SEC stelt crypto-ETF's uit, meldt CoinTelegraph: https://cointelegraph.com/news/sec-pushes-back-decisions-truth-social-solana-xrp-crypto-etfs