Chainlink introduceert staatsprijzen om de onchain-activawaardering te verbeteren

Kettingschakel geïntroduceerd een nieuwe prijsmethode genaamd Chainlink-staatsprijzen om een ​​groeiende uitdaging aan te pakken in Defi: hoe je op betrouwbare wijze activa kunt prijzen die voornamelijk op gedecentraliseerde beurzen (DEX's) worden verhandeld en weinig activiteit hebben op gecentraliseerde beurzen (CEX's). Deze oplossing is nu live op het mainnet via Chainlink-datafeeds (push-gebaseerd) en  Chainlink-gegevensstromen (pull-gebaseerd).

Chainlink State Pricing berekent de waarde van tokens met behulp van liquiditeitsgegevens uit on-chain DEX-pools, niet alleen op basis van recente handelsactiviteiten. Dit maakt het vooral nuttig voor activa zoals liquid staking tokens (LST's), liquid resttaking tokens (LRT's) en tokenized real-world assets (RWA's) die vaak een laag handelsvolume hebben, maar toch over een aanzienlijke liquiditeit beschikken.

Waarom Chainlink State Pricing heeft gecreëerd

Het DEX-centrische probleem

Traditionele Chainlink-prijsmodellen werken goed voor tokens met een hoge activiteit in CEX's en DEX's. Deze modellen zijn gebaseerd op:

• Volumegewogen gemiddelde prijs (VWAP): Gebruikt het recente handelsvolume om de prijs vast te stellen.
• Liquiditeitsgewogen bied-/laatkoers (LWBA): Gebruikt beursorderboeken om de middenkoers te schatten.

Maar deze werken niet goed als:

• Tokens zijn recent gelanceerd en nog niet genoteerd op CEX's.
• Activa worden niet vaak verhandeld, maar hebben een grote liquiditeitspool op DEX's.
• Tokens vertegenwoordigen RWA's die uitsluitend onchain worden verhandeld.

Activa zoals wstETH, GHO, ezETH, tBTC en cbBTC vallen vaak in deze categorie. Ze zien misschien geen regelmatige transacties, maar gebruikers kunnen nog steeds grote transacties doen met weinig prijsimpact – dit wijst op een solide liquiditeit ondanks lage activiteit.

Wat is staatsprijzen?

Chainlink-staatsprijzen berekent de prijs van een token op basis van de reserves in DEX-liquiditeitspools. Deze 'status' van de pool weerspiegelt de huidige marktomstandigheden, zelfs wanneer er recentelijk geen transacties hebben plaatsgevonden.

Sleuteleigenschappen

• Doorlopende prijsstelling: De prijs is altijd beschikbaar, zelfs als er geen transactie heeft plaatsgevonden.
• Toekomstgericht: Geeft de actuele liquiditeitsomstandigheden weer.
• Flitslening bestendig: Maakt gebruik van gegevens aan het einde van het blok en robuuste uitschieterfilters.
• DEX-gericht: Werkt goed met geconcentreerde liquiditeitspools (bijv. Uniswap v3, Curve, Balancer).

Hoe staatsprijzen werken

Chainlink gebruikt een driestappenproces om deze prijzen te berekenen:

1. Dynamische poolselectie en hybride weging

• Liquiditeitspools verspreid over meerdere DEX's worden vooraf gescreend op basis van activiteit en diepte.
• Bij een hybride model worden pools gewogen op basis van zowel het historische volume als de huidige liquiditeit nabij de marktprijs.

2. Berekening van de staatsprijs

• Aan het einde van elk blok raadplegen de gegevensproviders van Chainlink geselecteerde DEX-pools.
• Prijzen worden afgeleid van tokenreserves met behulp van algoritmische modellen op basis van het ontwerp van elke DEX (bijv. stableswap, CLMM).
• Prijzen worden omgerekend naar USD met behulp van triangulatie met fiat-onramps en bestaande datastromen van Chainlink.

3. Aggregatie en filtering

• Meerdere prijspunten worden samengevoegd en doorgegeven aan systemen voor anomaliedetectie.
• Updates vinden één keer per seconde plaats met minimale latentie, waardoor het risico op manipulatie via MEV of flash-leningen wordt verminderd.

Wie gebruikt het?

Verschillende belangrijke DeFi-protocollen integreren State Pricing al:

• GMX: Gebruikt het voor nauwkeurige, realtime onderpandprijzen op zijn eeuwigdurende DEX.
• Lido: Past het toe op de prijs wstETH, een LST met een laag volume maar zeer liquide.
• Gemiddelde: Gebruikt het voor onderpandprijsbepaling en liquidatielogica voor DEX-native activa.
• Curven: Fungeert als een gegevensbron dankzij de diepe stablecoin-liquiditeitspools.

Voordelen voor DeFi-protocollen

• Verbeterd risicobeheer: Nauwkeurigere prijsstelling voor activa met een laag handelsvolume.
• Verbeterd onderpandvertrouwen: Speciaal voor leenprotocollen en perp DEX's.
• DEX-native asset-ondersteuning: Opent de deur naar bredere opname van activa.

Risico's en overwegingen

Het gebruik van DEX-statusgegevens brengt specifieke risico's met zich mee:

• Slim contract risico: Bugs in DEX-contracten kunnen poolgegevens verstoren.
• Brugkwetsbaarheden: Hacks kunnen de tokendekking beïnvloeden en zo de impliciete prijzen verstoren.
• Externe afhankelijkheden: Sommige pools vertrouwen mogelijk op offchain- of door Oracle aangeleverde prijsinvoer.
  
   

Chainlink-mitigaties

• Door aggregatie over meerdere pools wordt het risico op storingen op één punt verminderd.
• Filters en anomaliedetectoren verwijderen afwijkende waarden.
• Consumenten worden dringend verzocht de marktdiepte en liquiditeit in te schatten bij het integreren van staatsprijsfeeds.

De bredere datastrategie van Chainlink

Chainlink biedt nu meerdere prijsopties:

Ontdek veelbelovende projecten...

Veelbelovende projecten...

(Advertentie)

Artikel gaat verder...

• Push-gebaseerde feeds: Regelmatige updates voor referentiegegevens.
• Pull-gebaseerde streams: Prijzen op aanvraag en met een lage latentie voor toepassingen met een hoge gebruiksfrequentie.
• Handelsgebaseerde en bied-/laatprijzen: Voor activa waar veel handel in is.
• Staatsprijzen: Voor minder actieve maar liquide onchain-activa.

Samen maken ze de Oracle-infrastructuur van Chainlink flexibeler voor zowel DeFi als traditionele financiële platformen die onchain worden.

Conclusie

Chainlink State Pricing biedt het DeFi-ecosysteem een ​​praktische oplossing voor het bepalen van de prijs van tokens die niet vaak verhandeld worden, maar wel onchain liquiditeit hebben. Deze prijsbepalingsmethode wordt al gebruikt door toonaangevende DeFi-protocollen en biedt een duidelijke, technisch verantwoorde optie voor het waarderen van DEX-centrische en tokenized assets. Het is een strategische uitbreiding van Chainlinks datadiensten en verbetert de dekking en betrouwbaarheid voor een breder scala aan assets.

Bronnen:

1. Aankondiging van Chainlink-staatsprijzen: https://blog.chain.link/state-pricing/

2. Kettinglink documentatie: https://docs.chain.link/

3. Chainlink blog: https://blog.chain.link/