Hoe de nieuwe update van Chainlink de Ethereum DeFi-infrastructuur een boost geeft

Kettingschakel's Slimme waardeterugwinning (SVR) ontvangen een aanzienlijke verbetering van Ethereum mainnet. De update voegt ondersteuning toe voor meerdere orderflow-veilingen die parallel draaien, waaronder Titan Builder, waardoor de concurrentie tussen zoekers toeneemt en de inkomsten voor het mainnet stijgen. Defi protocollen zoals AaveIn de praktijk betekent dit dat protocollen gebruikmaken van Kettingschakel Prijsfeeds kunnen nu een groter deel van de waarde die met oracles te maken heeft terugwinnen, een deel dat anders volledig naar derden zou vloeien.

Wat is Chainlink Smart Value Recapture?

SVR is Chainlinks mechanisme om Oracle Extractable Value (OEV) terug te winnen. OEV is een specifieke subset van Maximal Extractable Value (MEV) die ontstaat wanneer prijsupdates van oracles liquidaties in leenprotocollen veroorzaken. In plaats van die waarde te laten weglekken naar externe zoekers en block builders, stuurt SVR een deel ervan terug naar het DeFi-protocol en het Chainlink-netwerk.

Inzicht in MEV en OEV

MEV verwijst naar de waarde die validators uit waardeblokken halen door transacties te herordenen of uit te sluiten. OEV is het deel van MEV dat specifiek gekoppeld is aan oracle-updates. Wanneer een prijsfeed aangeeft dat een leenpositie onvoldoende gedekt is, proberen zoekers zo snel mogelijk na de oracle-update een liquidatietransactie te plaatsen, een techniek die backrunning wordt genoemd. SVR structureert deze race in een formele veiling, zodat het winnende bod het protocol ten goede komt in plaats van volledig naar de zoeker te lekken.

Hoe werkt Chainlink SVR nu precies?

SVR maakt gebruik van een architectuur met dubbele transmissie, waarbij de openbare prijsupdate gescheiden is van een private update.

Wanneer een Chainlink-orakel een update activeert, gebeuren er twee dingen tegelijk. De standaardfeed stuurt de prijs zoals gebruikelijk via de openbare mempool. Tegelijkertijd stuurt de SVR-feed dezelfde update via een privékanaal, momenteel Flashbots MEV-Share, waar zoekers bieden om een ​​liquidatie in hetzelfde blok te bundelen. De hoogste bieder wint de opname. De betaling wordt vervolgens verdeeld tussen het DeFi-protocol en Chainlink. Als de privéroute mislukt, schakelt het systeem na een instelbare vertraging automatisch terug naar de standaardfeed, zodat prijsgegevens nooit vastlopen.

Wat is er veranderd in de nieuwste SVR-upgrade?

De nieuwe update brengt SVR verder dan een enkel privékanaal. Chainlink gebruikt nu wat het "orderflow auction multiplexing" noemt. Ethereum Mainnet betekent dat meerdere veilingaanbieders parallel opereren.

De directe gevolgen zijn onder meer:

• Verkorte verwerkingstijd voor Oracle-prijsupdates
• Hogere OEV-terugvangstpercentages bij geïntegreerde protocollen
• Verbeterde systeemveerkracht door redundantie van leveranciers.

Chainlink adviseert zoekers om te integreren met alle ondersteunde aanbieders van orderflow-veilingen om concurrerend te blijven.

Waarom is dit belangrijk voor protocollen zoals AAVE?

Aave is het duidelijkste levende voorbeeld van SVR in de praktijk. Het leenprotocol vereist dat onderpandposities boven een bepaalde drempelwaarde voor de gezondheidsfactor blijven. 

Wanneer een oracle-update onthult dat een lener onvoldoende onderpand heeft, komt zijn positie in aanmerking voor liquidatie. Met SVR wordt die liquidatiemogelijkheid geveild via Flashbots voordat de prijsupdate de openbare mempool bereikt. De winnende zoeker voert de liquidatie uit, verdient de liquidatiebonus en deelt een deel van de veilingopbrengst met Aave en Chainlink. Zonder SVR zou al die waarde naar de zoeker en de block builder gaan, waardoor het protocol volledig wordt omzeild.

Ontdek veelbelovende projecten...

Veelbelovende projecten...

(Advertentie)

Artikel gaat verder...

Risicoprotocollen moeten inzichtelijk zijn.

SVR introduceert een kleine, configureerbare vertraging om de veiling te laten voltooien. Als de privéroute mislukt, schakelt de dual aggregator terug naar de standaardfeed. Chainlink merkt op dat SVR alleen het orakelgerelateerde deel van MEV terugwint, dus protocolontwerpers moeten zich bewust blijven van andere MEV-vectoren. De werkelijke terugwinpercentages variëren afhankelijk van de marktomstandigheden en de mate van concurrentie tussen zoekers.

Conclusie

De SVR-upgrade van Chainlink breidt de oracle-infrastructuur uit om liquidatiegerelateerde MEV terug te winnen die anders volledig aan DeFi-protocollen voorbij zou gaan. Parallelle orderflow-veilingen op het Ethereum-mainnet verminderen de vertragingen bij opname, verhogen de terugwinningspercentages en zorgen voor redundantie. Voor protocollen zoals Aave voegt dit een directe inkomstenstroom toe die gekoppeld is aan hun bestaande liquidatieproces, met minimale integratiewerkzaamheden.

Informatiebronnen

1. Chainlink op XBericht geplaatst op 20 mei

2. Chainlink-documentenSVR Searcher-onboarding: Ethereum Mainnet