Ethereum 'onder druk' nu Solana en BNB Chain terrein winnen: rapport

Ethereum heeft lange tijd de kroon vastgehouden als het dominante platform voor slimme contracten, en drijft gedecentraliseerde financiering (DeFi), non-fungible tokens (NFT's) en nog veel meer. 

Echter, een nieuw rapport van Binance Research suggereert dat de suprematie van Ethereum in de blockchain-ruimte nu 'bedreigd' wordt. Solana en BNB-keten dichten de kloof en dagen daarmee de langdurige dominantie van Ethereum uit. Deze verschuiving kan worden toegeschreven aan verschillende factoren, waaronder de hoge transactiekosten, lage snelheden en de veranderende relatie van Ethereum met Layer 2-oplossingen (L2's).

De groeiende dreiging van BNB Chain en Solana

BNB Smart Chain en Solana zijn niet langer alleen maar "Ethereum-alternatieven". Ze winnen snel aan marktaandeel, vooral op belangrijke punten: DEX-activiteit, aandacht van ontwikkelaars en gebruikerskosten.

Solana heeft een scherpe stijging gezien in zowel de groei van ontwikkelaars als het netwerkgebruik dankzij zijn lage tarieven en hoge doorvoerBNB Chain, ondersteund door de enorme gebruikersbasis van Binance, heeft in stilte zijn ecosysteem uitgebouwd met concurrerende functies en gemakkelijke toegang. Beide chains dreigen nu het aandeel van Ethereum in de domeinen die het ooit domineerde, uit te hollen.

Volgens Binance verliest Ethereum terrein vanwege:

• Langzame en dure transacties op L1
• Gefragmenteerde ontwikkelaarsmindshare binnen L1 en verschillende L2's
• Verdunning van liquiditeit bij meerdere rollups
• Verminderde kostenvergoeding door Ethereum mainnet vanwege rollups

Dit creëert een probleem van waardeverlies. Naarmate meer activiteit verschuift naar L2's, Ethereum, het bezit verliest zijn vermogen om consistente on-chain inkomsten te genereren, waardoor zijn rol als "ultrasoon geld" verzwakt.

De rol van Layer 2-oplossingen (L2's)

De Layer 2-schaaloplossingen van Ethereum, zoals rollups, zijn een cruciaal onderdeel geworden van de netwerkstrategie om deze uitdagingen aan te pakken. Deze oplossingen maken off-chain uitvoering mogelijk, waardoor de belasting van het Ethereum-mainnet wordt verminderd. De opkomst van L2's heeft echter ook geleid tot zorgen over de concurrentiepositie van Ethereum als databeschikbaarheidslaag op de lange termijn.

De aankomende upgrades van Pectra en Fusaka zijn gericht op het opschalen van de L2-mogelijkheden van Ethereum. De release staat gepland voor mei 2025 en eind 2025 en deze upgrades zullen zich richten op het verbeteren van staking, blobs en accountabstractie. 

Pectra zal brengen:

• Uitzet-upgrades (EIP-7251): Verhoging van validatorlimieten van 32 ETH naar 2,048 ETH
• Blobs-uitbreiding (EIP-7691): Verhoging van de blobcapaciteit van 6 naar 9 voor goedkopere L2-data-inzending
• Accountabstractie (EIP-7702): Gebruikersportefeuilles omzetten in slimme contractportefeuilles met geavanceerde functies

Fusakaricht zich daarentegen op de concurrentiekracht van Ethereum op de lange termijn als laag voor gegevensbeschikbaarheid:

Ontdek veelbelovende projecten...

Veelbelovende projecten...

(Advertentie)

Artikel gaat verder...

• PeerDAS (EIP-7594): Legt de basis voor volledige bemonstering van de beschikbaarheid van gegevens
• Ethereum Object Format (EOF): Maakt de ontwikkeling van slimme contracten veiliger en modulairder

Maar ondanks deze inspanningen is er een groeiende twijfel over het vermogen van Ethereum om voorop te blijven lopen, vooral op ruwe doorvoer en waardevastlegging.

Nu Ethereum meer verantwoordelijkheid heeft gelegd bij L2-oplossingen, zijn veel van de transactiekosten en de maximaal onttrekbare opbrengst (MEV) van het Ethereum-mainnet verwijderd. Deze verschuiving heeft het voor Ethereum moeilijker gemaakt om zijn positie als primaire asset in zowel L1- als L2-ecosystemen te behouden.

Onderzoek suggereert dat Ethereum er baat bij zou kunnen hebben om L2's aan te moedigen een deel van hun kosten terug te storten naar de L1. Dit zou echter de betrokkenheid van L2-projecten vereisen, waarvan velen mogelijk niet gemotiveerd zijn om hun inkomsten met Ethereum te delen. 

De mogelijkheid om de blobmarkt opnieuw te prijzen en de invoering van een model voor het delen van kosten zou Ethereum kunnen helpen meer waarde uit zijn L2-ecosysteem te halen, maar de effectiviteit van dergelijke maatregelen blijft onzeker.

Concurrenten op het gebied van databeschikbaarheid: Celestia, NearDA en EigenDA

Ethereums toewijding aan L2-schaalbaarheid is niet onopgemerkt gebleven bij concurrenten, die verschillende benaderingen van databeschikbaarheid hanteren. Celestia positioneert zich bijvoorbeeld als een gespecialiseerde laag voor databeschikbaarheid. Onlangs lanceerde het de Mammoth mini-upgrade, die de datadoorvoercapaciteiten verbeterde. 

Celestia heeft zijn doorvoersnelheid consistent verhoogd, bloktijden verkort en de bemonstering van databeschikbaarheid aanzienlijk versneld. Dit heeft Celestia in staat gesteld om effectief te schalen, waardoor het een serieuze concurrent van Ethereum is geworden op het gebied van databeschikbaarheid.

Evenzo biedt NearDA, dat integreert met Polygon's Chain Development Kit (CDK), goedkope oplossingen voor databeschikbaarheid en kan het een hogere doorvoer aan dan Ethereum, tegen een fractie van de kosten. EigenDA, een andere concurrent, heeft ook aandacht gekregen vanwege zijn vermogen om databeschikbaarheid te bieden met native settlement op Ethereum. 

Ter vergelijking:

• Celestia richt zich op 27 MB/s met upgrades zoals Mammoet en  Schwap, gericht op 1 GB/s
• BIJ DA kan vandaag de dag 16 MB/s verwerken en is 85,000x goedkoper dan de blobmarkt van Ethereum
• EigenDA gelanceerd met 15 MB/s en 4.5 miljoen ETH gestaked via EigenLayer

Probleem van waardetoename

De ontwerpkeuze van Ethereum om de meeste activiteit naar L2's te verplaatsen is technisch gezien geslaagd. Het biedt schaalbaarheid zonder de basislaag in gevaar te brengen. Dit ging echter ten koste van omzetverlies op L1.

EIP-4844 blob-transacties geïntroduceerd die goedkoper zijn, maar minder inkomsten genereren. De L1-vergoedingen van Ethereum zijn nu lager dan voorheen, en de activa is in waarde gestegen. inflatoir opnieuw – waardoor het verhaal van ‘echografiegeld’ wordt ondermijnd.

De kern van het probleem: Ethereum schaalt te goed, tegen te lage kosten.

Vitalik Buterin heeft ideeën geopperd om dit probleem op te lossen, zoals:

• Herwaardering van blobmarkten om meer waarde te creëren
• L2's aanmoedigen om een ​​deel van de kosten te delen met L1
• Ondersteuning op basis van rollups die zich op Ethereum vestigen en MEV teruggeven aan L1

De meeste hiervan zijn afhankelijk van buy-in van L2's, die als onafhankelijke bedrijven optreden. Ze geven mogelijk de voorkeur aan goedkopere DA-opties of vermijden de contributiekosten volledig.

Rollups op basis van basis: een sprankje hoop voor L1-vergoedingsvastlegging

Op basis van rollups zoals Taiko, Golfen  UNIFI bieden een mogelijke weg vooruit. Deze rollups stellen Ethereum in staat om rechtstreeks kosten van sequencing en MEV te innen.

Bijvoorbeeld, Taiko heeft bijna bijgedragen $ 12 miljoen aan vergoedingen met slechts 33.6 GB aan geposte data, wat veel beter presteert dan andere rollups zoals Base, die meer dan 275 GB aan data postte maar slechts betaalde $ 5 miljoen aan vergoedingen.

Het addertje onder het gras? Rollups op basis van basis zijn nog steeds zeldzaam en de roadmap van Ethereum geeft er nog geen prioriteit aan. Zonder bredere acceptatie zal Ethereum moeite hebben om een ​​duurzame kosteneconomie op de L1 op te bouwen.

Kan Ethereum concurreren?

De ontwikkelingscultuurwaarden van Ethereum veiligheid, decentralisatie en consensus binnen de gemeenschap, wat de voortgang natuurlijk vertraagt. Dit geeft wendbaardere projecten – zoals Celestia en NEAR – de ruimte om Ethereum te overtreffen op het gebied van functionaliteit en kostenefficiëntie.

Snelheid kent echter ook nadelen. Het lagere tempo van Ethereum zorgt voor een hoge mate van vertrouwen, wat een essentiële eigenschap blijft voor projecten die robuuste databeschikbaarheid nodig hebben. Niet elk project heeft een doorvoersnelheid van 1 GB/s nodig als 90% van die capaciteit onbenut blijft.

Ethereum geniet nog steeds van de Lindy-effect—een lange geschiedenis, sterke netwerkeffecten en brede integratie in DeFi. 

Ethereum blijft de op één na grootste cryptocurrency qua marktkapitalisatie en wordt veel gebruikt in alle Layer 2-oplossingen. Als de waarde van Ethereum echter blijft dalen en zijn dominantie afneemt, loopt het netwerk het risico zijn positie als belangrijkste cryptovaluta te verliezen.