Wordt er in de VS een belasting op niet-gerealiseerde vermogenswinsten ingevoerd?

Nee. Vanaf februari 2026 kent de Verenigde Staten geen federale belasting op niet-gerealiseerde vermogenswinsten. Volgens de huidige wetgeving wordt u alleen belast wanneer u een actief daadwerkelijk verkoopt en de winst opstrijkt. Uw niet-verkochte vermogenswinsten worden belast als u deze belasting niet betaalt. BitcoinAandelen en onroerend goed blijven belastingvrij totdat je ze verkoopt. Maar dat betekent niet dat dit idee van de baan is. Het duikt steeds weer op in beleidsdebatten en een aantal staten werkt nu aan hun eigen varianten, gericht op miljardairs. Zelfs als je lang niet in die belastingschijf valt, is het de moeite waard om te kijken wat er verder gebeurt.

Wat is precies een belasting op niet-gerealiseerde vermogenswinsten?

Onder het huidige systeem wordt er pas vermogenswinstbelasting geheven nadat je de ETH hebt verkocht. Je hebt ETH gekocht voor $1,000, het is nu $3,500 waard, maar je hebt het nog niet verkocht. Je hoeft niets te betalen. De tarieven voor langetermijnbeleggingen (langer dan een jaar) liggen tussen 0%, 15% en 20%, afhankelijk van je inkomen. Voor 2026 betaalt een gehuwd stel met een belastbaar inkomen tot $98,900 geen belasting over die winst.

Een belasting op niet-gerealiseerde vermogenswinsten zou dat omdraaien. Die belasting zou de jaarlijkse waardestijging van uw activa als belastbaar inkomen beschouwen, ongeacht of u ze verkoopt of niet. Zie het als een jaarlijkse aanslag onroerendgoedbelasting op uw cryptoportefeuille.

Waarom komt dit steeds weer ter sprake?

Voorstanders stellen dat het een maas in de wet dicht voor miljardairs die enorme rijkdom vergaren door activa te laten groeien zonder deze ooit te verkopen. Tijdens de presidentsverkiezingen van 2024 stelde toenmalig vicepresident Kamala Harris een minimumbelasting van 25% voor op het totale inkomen, inclusief niet-gerealiseerde winsten, voor huishoudens met een vermogen van meer dan 100 miljoen dollar. De begroting van Biden-Harris voor 2025 presenteerde dit als een "vooruitbetaling" op toekomstige belastingen, waardoor de rijkste 0.01% in feite minstens 25% belasting betaalt.

Niet-gerealiseerde winsten vormen bijna de helft van de vermogenswaarde van de allerrijksten, en een groot deel daarvan ontsnapt volledig aan belastingheffing dankzij de erfrechtregels. Maar critici noemen dit vermogensonteigening. Zij stellen dat het kan leiden tot gedwongen verkopen tijdens economische recessies, innovatie kan belemmeren en kapitaal naar het buitenland kan drijven. Het jaarlijks waarderen van illiquide activa zoals private bedrijven of aandelen in startups zou bovendien een bureaucratische ramp zijn.

Hoe staat het er op federaal niveau voor?

Een complete mislukking. President Trumps 'One Big Beautiful Bill Act', die op 4 juli 2025 werd ondertekend, handhaafde de bestaande belastingstructuur voor gerealiseerde vermogenswinsten. De wet ging zelfs de tegenovergestelde richting op en breidde de belastingvoordelen voor investeerders uit.

Er zijn ook constitutionele obstakels. Het Hooggerechtshof heeft historisch gezien "realisatie" vereist voor inkomstenbelasting, en de uitspraak in de zaak Moore v. United States uit 2024 heeft de mogelijkheden om niet-gerealiseerde winsten te belasten verder beperkt. Senator Mike Lee heeft publiekelijk verklaard dat het Congres "verboden" is om een ​​dergelijke belasting op federaal niveau op te leggen. De juridische en politieke barrières zijn groot.

En hoe zit het met inspanningen op staatsniveau?

En nu wordt het interessant. Hoewel federale actie niet aan de orde is, peilen twee grote staten de mogelijkheden.

Californië Er wordt gewerkt aan een referendum over een voorgestelde eenmalige vermogensbelasting van 5% voor miljardairs, die in november 2026 zal plaatsvinden. De handtekeningen worden momenteel verzameld en als het voorstel wordt goedgekeurd door de kiezers, zal de belasting met terugwerkende kracht gelden voor iedereen die op 1 januari 2026 in Californië woonde en een nettovermogen van meer dan 1 miljard dollar had. De betalingen zouden in 2027 van start gaan. Onroerend goed, pensioenen en spaarrekeningen zouden hiervan worden uitgezonderd. Technisch gezien is het een vermogensbelasting op nettovermogen in plaats van een belasting op niet-gerealiseerde winsten, maar omdat het ook de waardestijging van activa zoals aandelen en crypto omvat, is het effect vergelijkbaar. Het voorstel heeft al geleid tot een uittocht van techleiders naar staten met lage belastingen, zoals Florida en Texas.

Ontdek veelbelovende projecten...

Veelbelovende projecten...

(Advertentie)

Artikel gaat verder...

Illinois Wetgevers werken actief aan nieuwe voorstellen. Een eerdere poging, de Extremely High Wealth Mark-to-Market Tax Act, die een belasting van ongeveer 4.95% op niet-gerealiseerde winsten voor miljardairs beoogde, werd na protesten en bezwaren tegen de grondwet van de staat ingetrokken. In februari 2026 werd een nieuw wetsvoorstel (SB 3376) ingediend, dat inkomstenbelasting heft op niet-gerealiseerde waardestijgingen van een nettovermogen van meer dan 1 miljard dollar. Het wetsvoorstel wordt momenteel besproken in het parlement, maar is nog lang niet aangenomen en stuit op grote juridische hindernissen.

Geen van beide plannen zou iemand buiten die staten direct belasten, en beide richten zich uitsluitend op de allerrijksten. Maar de politieke energie erachter is wel degelijk reëel.

Waarom zouden gewone beleggers zich hierom moeten bekommeren?

Je bent waarschijnlijk geen 100 miljoen dollar waard. Maar dit is waarom het toch belangrijk is.

Als de belastingverhoging in Californië wordt aangenomen, kunnen miljardairs die gedwongen worden hun posities te liquideren om de rekening te betalen, aanzienlijke marktvolatiliteit veroorzaken. Wanneer grote beleggers halsoverkop verkopen, dalen de aandelenkoersen, en dat heeft gevolgen voor uw pensioenrekening en uw cryptoportefeuille, of u nu in Californië woont of niet.

Dan is er nog de zorg over het hellend vlak. Belastingdrempels hebben de neiging om in de loop der tijd te dalen. Het verlagen ervan van miljardairs naar miljonairs zou momenteel politiek gezien zeer onhoudbaar zijn, en de mobiliteit van vermogen maakt handhaving lastig. Maar het precedent is belangrijk. Als deze belastingen juridische bezwaren doorstaan ​​en inkomsten genereren, neemt de druk om ze uit te breiden toe.

Het internationale perspectief voegt context toe. Nederland stemde op 12 februari 2026 voor een belasting van 36% op niet-gerealiseerde winsten uit aandelen, obligaties en cryptovaluta, die in 2028 van kracht wordt, mits de Senaat dit goedkeurt. Dit leidt nu al tot angst voor kapitaalvlucht en speculaties over de verplaatsing van investeerders in heel Europa. Het is een experiment dat de moeite waard is om te volgen.

The Bottom Line

Er komt geen federale belasting op niet-gerealiseerde vermogenswinsten in de VS. De juridische, politieke en constitutionele obstakels zijn te groot. Maar Californië en Illinois zijn staten om in de gaten te houden, en Nederland voert een praktijktest uit in het buitenland. Of je nu crypto, aandelen of onroerend goed bezit, wat begint als een probleem voor miljardairs, heeft de neiging om ieders probleem te worden.

Bronnen:

• Bankrente – Overzicht van de huidige Amerikaanse regels voor de belasting op vermogenswinsten en de realisatievereisten
• Kiplinger – Tariefschalen en inkomensdrempels voor de vermogenswinstbelasting in 2026
• Belastingstichting – Analyse van het Californische referendum over de belastingwet voor miljardairs van 2026
• IRS – Officiële uiteenzetting van de belastingbepalingen van de One Big Beautiful Bill Act
• SmartAsset – Bevestiging dat OBBBA de bestaande structuur van de vermogenswinstbelasting handhaaft
• Belastingstichting – Uitgebreide analyse van de belangrijkste belastingbepalingen van OBBBA
• IMI Dagelijks – Verslag van de stemming in het Nederlands Huis over de goedkeuring van een belasting van 36% op niet-gerealiseerde winsten
• Provinciën – Details en tijdschema van het referendum over de vermogensbelasting in Californië
• CBPP – Het begrotingsvoorstel van Biden-Harris voor 2025 presenteert de belasting op niet-gerealiseerde winsten als een vooruitbetaling.
• NBC News – Verslaggeving over de uittocht van Californische miljardairs en het politieke debat
• CBS News – Werkwijze en handtekeningvereisten voor referendumvoorstellen in Californië
• Californië LAO – Fiscale analyse van de voorgestelde vermogensbelasting door het Bureau van de Wetgevende Analist