Morgan Stanley is de eerste grote Amerikaanse bank die een aanvraag indient voor Bitcoin- en Solana-ETF's.

Morgan Stanley heeft ingediend voor plek Bitcoin en  Solana Exchange-traded funds (ETF's), waarmee het de eerste grote Amerikaanse bank is die goedkeuring aanvraagt ​​voor eigen crypto-ETF's. De aanvragen, ingediend bij de Amerikaanse Securities and Exchange Commission (SEC) op 6 januari, tonen aan dat de bank van plan is om directe blootstelling aan de koersen van Bitcoin en Solana aan te bieden via gereguleerde producten die gericht zijn op zowel particuliere als institutionele beleggers.

Dit laat zien dat Morgan Stanley zich niet langer beperkt tot het distribueren van cryptoproducten van derden. In plaats daarvan bouwt het bedrijf zijn eigen instrumenten en gebruikt het zijn naam, reputatie op het gebied van balans en klantenbestand om rechtstreeks te concurreren op de markt voor crypto-ETF's.

Wat heeft Morgan Stanley bij de SEC ingediend?

Morgan Stanley heeft twee afzonderlijke S-1-registratieverklaringen ingediend bij de SEC.

De eerste indiening heeft betrekking op de Morgan Stanley Bitcoin Trust, een spot Bitcoin ETF die is ontworpen om de prijs van Bitcoin te volgen, minus kosten en vergoedingen. De tweede aanvraag betreft de Morgan Stanley Solana Trust, wat tot doel heeft de prijs van Solana te volgen.

Beide documenten bevestigen dat de fondsen de onderliggende activa rechtstreeks zullen aanhouden in plaats van gebruik te maken van futurescontracten, derivaten of hefboomwerking. Dit plaatst ze in dezelfde categorie als bestaande spot-crypto-ETF's die de afgelopen twee jaar zijn goedgekeurd.

De documenten werden voor het eerst gemeld door ReutersDit is de eerste keer dat een Amerikaanse, wereldwijd systeemrelevante bank een aanvraag heeft ingediend om eigen crypto-ETF's te lanceren.

Hoe werkt de Morgan Stanley Bitcoin ETF?

Het Morgan Stanley Bitcoin Trust is opgezet als een passief beursgenoteerd fonds.

Het platform zal niet proberen de markt te timen of actief in Bitcoin te handelen. In plaats daarvan zal het de prijs van Bitcoin volgen op basis van een vastgestelde benchmark, afgeleid van belangrijke spotbeurzen.

Belangrijke structurele details zijn onder meer:

• Het fonds zal direct Bitcoin aanhouden.
• Er zal geen gebruik worden gemaakt van hefboomwerking of derivaten.
• De netto-activa worden dagelijks berekend.
• Aandelen zullen in grote blokken worden gecreëerd en ingewisseld door geautoriseerde deelnemers.
• Creaties en inwisselingen kunnen plaatsvinden in contanten of in natura.
• Particuliere beleggers kunnen via effectenrekeningen aandelen verhandelen op openbare beurzen.

Bitcoin-transacties die in contanten worden uitgevoerd, zullen worden afgehandeld via externe partijen die door de sponsor worden geselecteerd. Morgan Stanley Investment Management zal optreden als sponsor van de trust.

Ontdek veelbelovende projecten...

Veelbelovende projecten...

(Advertentie)

Artikel gaat verder...

Het tickersymbool, de beursnotering, de bewaarinstelling en de tariefstructuur zijn nog niet bekendgemaakt.

Wat is de Morgan Stanley Solana ETF?

Morgan Stanley heeft ook een aanvraag ingediend voor een op Solana gerichte ETF, genaamd de Morgan Stanley Solana Trust.

Net als het Bitcoin-product is het Solana-fonds zo gestructureerd dat het de onderliggende waarde direct aanhoudt. Het is ontworpen om de prijs van Solana te volgen zonder gebruik te maken van hefboomwerking, derivaten of actieve handelsstrategieën.

Solana ETF's zijn nog relatief nieuw op de Amerikaanse markt. De eerste spot Solana ETF werd in oktober 2025 verhandeld, onder leiding van Bitwise. Sindsdien zijn er meer Solana-producten gelanceerd door VanEck, Fidelity en Grayscale.

Volgens beschikbare marktgegevens zijn de Solana ETF's gegroeid tot een totaal nettovermogen van meer dan $1 miljard, na bijna $ 800 miljoen in cumulatieve netto-instromen.

Met de intrede van Morgan Stanley komt een belangrijk bankmerk in een productcategorie die tot nu toe gedomineerd werd door vermogensbeheerders.

Waarom betreedt Morgan Stanley nu de crypto-ETF-markt?

De regelgeving in de Verenigde Staten is het afgelopen jaar veranderd. Onder president Donald Trump is het beleid rond digitale activa verschoven naar duidelijkere regels voor banken en traditionele financiële instellingen.

Verschillende ontwikkelingen hebben de weg vrijgemaakt:

• De SEC heeft SAB 121 ingetrokken, waardoor de beperkingen op het bewaren van cryptovaluta zijn versoepeld.
• Het Office of the Comptroller of the Currency stond banken toe om als tussenpersonen op te treden voor cryptotransacties.
• Banken kregen meer duidelijkheid over naleving van regelgeving, kapitaalbehandeling en operationeel risico.

Deze veranderingen hebben de belemmeringen weggenomen die grote banken er voorheen van weerhielden om rechtstreeks cryptobeleggingsproducten aan te bieden.

De faillissementsaanvraag van Morgan Stanley volgt op jaren van voorzichtige betrokkenheid, die zich voornamelijk beperkte tot klantcontact en taken met betrekking tot bewaarneming van goederen.

Hoe groot is de spotmarkt voor Bitcoin ETF's vandaag de dag?

De spotmarkt voor Bitcoin ETF's is snel gegroeid sinds de eerste goedkeuringen in de VS in januari 2024.

Volgens gegevens van SoSoValue:

• Spot Bitcoin ETF's hebben nu het volgende in bezit: $ 123 miljard in netto activa
• Dit komt overeen met ongeveer 6.57 procent van de totale marktkapitalisatie van Bitcoin.
• De netto-instroom heeft sinds het begin van het jaar de $1.1 miljard overschreden.

De iShares Bitcoin Trust van BlackRock is toonaangevend in deze categorie. De afgelopen dagen registreerde het fonds de grootste instroom in drie maanden, doordat de Bitcoin-koers zich herstelde van een terugval tijdens de feestdagen.

Analisten schrijven een deel van de hernieuwde vraag toe aan het herbalanceren van institutionele portefeuilles en de verwachtingen rond een voortdurend pro-zakelijk beleid in de VS.

Wat maakt de stap van Morgan Stanley anders?

De meeste crypto-ETF's zijn tot nu toe gelanceerd door vermogensbeheerders in plaats van banken.

De documenten van Morgan Stanley vormen een afwijking van dat patroon. De bank werkt niet samen met een externe crypto-uitgever of white-label sponsor. In plaats daarvan gebruikt ze haar eigen naam en interne afdeling voor vermogensbeheer.

Bryan Armour, ETF-analist bij Morningstar, omschreef de stap als opmerkelijk, ondanks het feit dat Morgan Stanley een verzadigde markt betreedt.

Hij merkte op dat Morgan Stanley mogelijk bestaande Bitcoin-investeerders wil overzetten naar zijn eigen ETF's, waardoor de producten ondanks hun late introductie direct schaalvoordelen krijgen.

De intrede van een bank in de markt voor crypto-ETF's vergroot ook de institutionele legitimiteit, wat andere grote banken ertoe kan aanzetten om te volgen.

Hoe past dit in de bredere cryptostrategie van Morgan Stanley?

Morgan Stanley heeft de afgelopen jaren zijn blootstelling aan cryptovaluta geleidelijk uitgebreid.

In oktober heeft de bank de toegang tot crypto-investeringen verruimd naar alle klanten en rekeningtypen. Daarmee werden eerdere beperkingen opgeheven die de blootstelling aan crypto alleen voor vermogende particulieren toegankelijk maakten.

Andere banken voeren vergelijkbare aanpassingen door. Bank of America heeft haar vermogensbeheerders onlangs de mogelijkheid gegeven om cryptovaluta-allocaties aan klanten aan te bevelen zonder minimale vermogensdrempel.

Waarom blijven ETF's voor veel beleggers de voorkeur genieten?

Veel beleggers geven de voorkeur aan ETF's boven het rechtstreeks aanhouden van cryptovaluta.

ETF's bieden:

• Gereguleerde markttoegang
• Vereenvoudigde belastingaangifte
• Institutionele bewaring
• Liquiditeit via traditionele effectenrekeningen
• Lager operationeel risico voor eindgebruikers

Voor instellingen passen ETF's ook gemakkelijker in de bestaande compliancekaders en portefeuillebeheersystemen.

En hoe zit het met kosten en bewaring?

De documenten van Morgan Stanley schetsen de structuur van de fondsen, maar onthullen nog niet het volgende:

• Beheervergoedingen
• Bewaarders
• Beursnoteringen

Deze details worden naar verwachting opgenomen in gewijzigde documenten naarmate het beoordelingsproces van de SEC vordert.

Het beheer van tegoeden blijft een cruciaal punt. Nu SAB 121 is ingetrokken, hebben banken meer flexibiliteit, maar veel banken zijn om operationele redenen nog steeds afhankelijk van externe bewaarders zoals Coinbase Custody of BitGo.

Conclusie

De aanvragen van Morgan Stanley voor Bitcoin- en Solana-ETF's duiden op een verandering in de manier waarop grote Amerikaanse banken crypto benaderen. De bank gaat verder dan distributie en bewaring en richt zich nu op de directe uitgifte van producten.

De Bitcoin Trust biedt passieve, directe blootstelling aan de markt, gedekt door eigen beleggingen. De Solana Trust breidt dat model uit naar een nieuwere categorie digitale activa. Samen plaatsen ze Morgan Stanley in de groeiende lijst van instellingen die een gereguleerde infrastructuur voor crypto-investeringen opbouwen.

De documenten veranderen de cryptomarkt niet van de ene op de andere dag. Ze bevestigen wel dat digitale activa onderdeel gaan uitmaken van het standaardaanbod aan financiële producten op het hoogste niveau van de traditionele financiële wereld.

Informatiebronnen

1. Morgan Stanley dient een document in bij de Amerikaanse SEC.: Formulier S-1 registratieverklaringen aan de SEC

2. Rapport van ReutersMorgan Stanley dient aanvraag in voor bitcoin- en solana-ETF's in het kader van de verschuiving naar digitale activa.

3. Rapport van CoinDeskMorgan Stanley dient aanvraag in voor bitcoin- en solana-ETF's, waarmee de cryptomarkt verder wordt opgedreven.

4. Verslag van Euro NewsMorgan Stanley dient aanvraag in voor de lancering van Bitcoin- en Solana-ETF's nu Wall Street crypto omarmt.

5. SoSoValue-portaal: Spot Bitcoin- en Solana ETF-gegevens