Trumps uitvoerend bevel laat crypto toe in 401(k) pensioenplannen

Donald Trump heeft een ondertekend uitvoerende orde waardoor cryptovaluta, private equity en onroerend goed kunnen worden opgenomen in 401(k)-pensioenrekeningen. Deze maatregel neemt belangrijke wettelijke obstakels weg die deze alternatieve activa buiten de meeste bedrijfspensioenregelingen hielden.

Hoewel crypto nooit volledig verboden is geweest in 401(k)-pensioenfondsen, drongen eerdere richtlijnen van het Amerikaanse ministerie van Arbeid (DOL) erop aan dat beheerders van pensioenfondsen "uiterst voorzichtig" te werk moesten gaan alvorens het aan beleggingsmenu's toe te voegen. Deze richtlijn, uitgegeven in 2022, werd in mei ingetrokken. Trumps bevel geeft het DOL nu de opdracht om crypto te behandelen als elke andere toegestane beleggingscategorie.

De Amerikaanse markt voor beschikbare premies ter waarde van $ 12 biljoen zou een belangrijke financieringsbron kunnen worden voor vermogensbeheerders in de digitale valutasector. Critici waarschuwen dat de introductie van volatiele, illiquide activa in pensioenrekeningen onnodige risico's met zich mee kan brengen, vooral voor spaarders die de pensioengerechtigde leeftijd naderen.

Van cryptoscepticus tot beleidsondersteuner

Trumps standpunt over crypto is drastisch veranderd. Bitcoin "een oplichterij", heeft hij sindsdien zijn eigen cryptovaluta-onderneming gelanceerd, steun gezocht bij de industrie en beloofd de VS de "cryptohoofdstad van de wereld" te maken.

In de volgorde zei Trump:

"Mijn regering zal de regeldruk en het risico op rechtszaken verlichten die verhinderen dat Amerikaanse werknemers via hun pensioenrekeningen de concurrerende rendementen behalen en hun activa kunnen diversifiëren die nodig zijn om een ​​waardig en comfortabel pensioen te garanderen."

De maatregel omvat ook bepalingen voor private equity en onroerend goed, waardoor de investeringsopties voor aanbieders van pensioenregelingen worden uitgebreid.

Hoe de volgorde de pensioenbeleggingen verandert

De verandering dwingt crypto niet tot 401(k)-pensioenplannen, maar neemt wel wettelijke obstakels weg. Vermogensbeheerders die voorheen digitale activa vermeden vanwege compliance-zorgen, kunnen zich nu bedenken. Dit zou nieuw kapitaal kunnen leiden naar:

• Cryptocurrencies spotten zoals Bitcoin en Ethereum
• Op crypto gerichte exchange-traded funds (ETF's)
• Private equity-fondsen met blockchain-exposure

Gezien het risicomijdende karakter van pensioenbeleggen, kiezen veel managers mogelijk voor ETF's in plaats van directe cryptoposities.

De marktcontext van crypto

De order komt op het moment dat cryptovaluta een van hun sterkste kwartalen van de afgelopen jaren hebben meegemaakt. Bitcoin, dat nu rond de $ 116,880 noteert, is dit jaar met 26% gestegen en vertoont een lagere volatiliteit dan sinds 2023 het geval is. Deze trends versterken de argumenten dat cryptomarkten volwassen worden, waardoor ze mogelijk aantrekkelijker worden voor pensioenportefeuilles.

Ontdek veelbelovende projecten...

Veelbelovende projecten...

(Advertentie)

Artikel gaat verder...

Trumps aankondiging ging gepaard met een ander uitvoerend bevel dat betrekking had op "debanking" – de praktijk waarbij banken diensten weigeren op basis van politieke of zakelijke activiteiten. Hoewel het cryptogerelateerde bevel zich richt op pensioenbeleggingen, heeft de debankingrichtlijn indirect ook gevolgen voor bedrijven in digitale activa, die vaak moeite hebben gehad om bankrelaties te sluiten.

Overwegingen voor beleggers voordat ze crypto in een 401(k) beleggen

Financieel adviseurs waarschuwen dat alternatieve beleggingen zoals crypto, private equity en vastgoed minder liquide zijn dan traditionele aandelen en obligaties. Het is wellicht niet mogelijk om ze snel te verkopen om onverwachte uitgaven te dekken.

Lisa AK Kirchenbauer, senior adviseur en oprichter van Omega Wealth Management, beveelt een voorzichtige benadering:

• Beperk de toewijzing tot 5-10% van de portefeuille aanvankelijk
• Begrijp de liquiditeitsregels voordat u gaat investeren
• Pas de beleggingshorizon aan op de kenmerken van de activa

Kirchenbauer benadrukte het principe 'bezit wat je weet' en drong er bij investeerders op aan geen activa te kopen die ze niet begrijpen.

Mogelijke impact op het portefeuilleontwerp

Sommige beleggingsleiders zien dit als een stap in de richting van een nieuw model voor pensioenportefeuilles. BlackRock CEO Larry Fink heeft voorgesteld om 50/30/20 portefeuilleverdeling — 50% aandelen, 30% obligaties, 20% particuliere activa — ter vervanging van de traditionele 60/40-benadering.

Fink heeft ook betoogd dat pensioenen beter presteren dan 401(k)-pensioenregelingen, deels omdat pensioenen al lang beleggen in privévermogen, terwijl de meeste 401(k)-regelingen dat niet doen. Zelfs een jaarlijks prestatieverschil van 0.5% kan over decennia aanzienlijk oplopen.

De omvang van de pensioenmarkt

De Amerikaanse pensioenmarkt is ongeveer $ 43 biljoen, met bijna $ 9 biljoen aan 401(k)-plannen. De wereldwijde marktkapitalisatie van cryptovaluta bedraagt ​​iets minder dan $ 4 biljoen. Het verbreden van de toegang tot crypto via bedrijfsplannen zou aanzienlijk nieuw kapitaal naar de sector kunnen trekken, waardoor deze verder geïntegreerd wordt met de reguliere financiële sector.

Galaxy CEO Michael Novogratz genaamd de stap “een verbreding van de mogelijkheden” voor crypto-investeringen:

"Als het normaal wordt – als je het kunt doen op de plek waar je al zaken mee doet, of het nu Fidelity of T. Rowe Price is – trek je gewoon meer mensen aan 

Veelgestelde vragen

1. Kan ik nu Bitcoin toevoegen aan mijn 401(k)?
   Niet automatisch. De regeling staat aanbieders van pensioenregelingen toe om crypto aan te bieden, maar uw specifieke 401(k)-beheerder moet ervoor kiezen om dit op te nemen.

2. Is investeren in crypto via een 401(k) riskant?
   Ja. Crypto is volatiel en minder voorspelbaar dan aandelen of obligaties. Financieel adviseurs adviseren om de blootstelling te beperken tot een klein percentage van uw portefeuille.

3. Worden ETF's de belangrijkste cryptovaluta in pensioenrekeningen?
   Waarschijnlijk. ETF's bieden blootstelling aan cryptovaluta zonder dat directe bewaring van activa vereist is, wat aantrekkelijker kan zijn voor beheerders van pensioenregelingen.

Conclusie

Trumps presidentiële decreet garandeert niet dat cryptovaluta in elk 401(k)-pensioenplan zullen voorkomen. In plaats daarvan neemt het wettelijke belemmeringen weg en geeft het pensioenfondsen de mogelijkheid om ze op te nemen. Voorstanders van cryptovaluta zien het als een mijlpaal op weg naar brede acceptatie. Voor beleggers is het een waarschuwing om de mogelijkheden voor diversificatie af te wegen tegen de risico's van volatiliteit en illiquiditeit.

Bronnen:

1. Uitvoerend bevel van Donald Trump: https://www.whitehouse.gov/fact-sheets/2025/08/fact-sheet-president-donald-j-trump-democratizes-access-to-alternative-assets-for-401k-investors/

2. CNBC-rapport: https://www.cnbc.com/2025/08/07/new-trump-executive-order-brings-new-investment-options-to-401ks.html

3. Yahoo Finance-rapport: https://finance.yahoo.com/news/experts-advise-caution-in-adding-private-assets-like-crypto-to-401ks-153313520.html