Wat is de USDe Stablecoin van Ethena Labs?

Ethena Labs introduceerde USDe, een synthetische dollar die is ontworpen als een schaalbare en crypto-native oplossing voor stabiele waardeopslag en transacties. Laten we meer te weten komen over de stablecoin en hoe deze werkt.

Inzicht in USDe: de basis

USDe is een synthetische stablecoin die wordt gedekt door onderpand in de vorm van Ethereum (ETH) en Bitcoin (BTC). In tegenstelling tot traditionele stablecoins zoals USDC of USDT, die gekoppeld zijn aan fiatvaluta's en afhankelijk zijn van reserves bij banken, wordt de waarde van USDe gehandhaafd via een mechanisme dat bekend staat als deltahedging. Deze methode omvat het gebruik van derivaten om het risico te beheersen dat gepaard gaat met schommelingen in de waarde van het onderpand.

Het hoofdidee achter USDe is ervoor te zorgen dat de waarde ervan stabiel blijft, ondanks marktvolatiliteit. 

Door shortposities in te nemen tegen Ethereum- of Bitcoin-derivaten, kan USDe potentiële verliezen als gevolg van prijsschommelingen compenseren. Deze aanpak helpt de synthetische dollar aan zijn waarde te koppelen en zorgt ervoor dat deze stabiel en betrouwbaar blijft voor gebruikers.

Op platforms zoals Binance, BitMex en Deribit past USDe bijvoorbeeld dynamisch zijn blootstelling aan door short te gaan op Ethereum-derivaten wanneer Ethereum als onderpand wordt gebruikt. 

De stabiliteit van USDe wordt verder ondersteund door de 'Internet Bond', een uniek concept dat inkomsten uit gestakete activa, zoals Ethereum, combineert met de financiering en basisspread van perpetual- en futuresmarkten. Deze on-chain crypto-native oplossing streeft naar een stabiel, in dollars gedenomineerd instrument dat niet afhankelijk is van traditionele bancaire infrastructuur.

Ontdek veelbelovende projecten...

Veelbelovende projecten...

(Advertentie)

Artikel gaat verder...

Ethena Labs introduceerde onlangs ENA, een governance-token, om de controle over het USDe-ecosysteem verder te decentraliseren. Met de ENA-token kunnen houders deelnemen aan het besluitvormingsproces met betrekking tot de ontwikkeling en het beheer van USDe.

Uitbreiding van het Solana-netwerk

Sinds de introductie in februari is USDe beschikbaar op het Ethereum-netwerk. Ethena Labs heeft onlangs een nieuwe versie uitgebracht. uitgebreid Het bereik ervan wordt vergroot door USDe te lanceren op het Solana-netwerk. Deze stap stelt gebruikers in staat om met verschillende DeFi-applicaties op Solana te werken, zoals KaminoFinance, Orca, Drift en Jito.

Op deze platforms kan USDe op meerdere manieren worden gebruikt: voor het bieden van liquiditeit, als onderpand voor margehandel of voor het verdienen van beloningen in de vorm van Ethena Sats, die later kunnen worden ingewisseld voor ENA-tokens. Deze integratie in Solana zal naar verwachting de liquiditeit en leenmogelijkheden binnen het Solana DeFi-ecosysteem vergroten.

Een belangrijke beslissing die binnenkort genomen moet worden, is of Solana (SOL) gebruikt kan worden als onderpand voor USDe-leningen. Volgende week wordt er naar verwachting gestemd over deze mogelijkheid. Ethena Labs is van plan om geleidelijk shortposities in SOL te introduceren vanwege de beperkte historische gegevens over de financieringsrentes van SOL ten opzichte van Ethereum.

Kritiek en verdedigingen

Terwijl USDe lof heeft gekregen voor zijn hoge opbrengst en innovatieve aanpak, heeft het ook te maken gehad met kritiekSommige sceptici betwijfelen de duurzaamheid van de synthetische dollar op de lange termijn, gezien de afhankelijkheid van complexe financiële mechanismen en marktdynamiek. 

Guy Young, oprichter van Ethena Labs, verdedigt USDe echter door te benadrukken dat de opbrengst ervan ‘publiekelijk verifieerbaar’ is en afkomstig is van legitieme bronnen.