Analyse van Paradex: daders zonder kosten en met privacybescherming

Paradex is een gedecentraliseerde beurs voor eeuwigdurende futures die particuliere beleggers geen maker- en taker-kosten in rekening brengt, terwijl hun posities privé blijven dankzij zero-knowledge encryptie. Het platform draait op zijn eigen krachtige Layer 2-blockchain, Paradex Chain genaamd, en is ontwikkeld door Paradigm, een institutioneel derivatennetwerk dat meer dan $ 1 biljoen aan handelsvolume heeft verwerkt. In een markt voor eeuwigdurende futures die gedomineerd wordt door Hyperliquid, dYdX en GMX, creëert Paradex een eigen plek met een andere aanpak: gratis handelen, handelen in privacy.

De gedecentraliseerde markt voor perps overschreed in september 2025 voor het eerst de grens van 1 biljoen dollar aan maandelijks handelsvolume, en dat aantal bleef stijgen tot en met het vierde kwartaal. In zo'n omgeving heeft een nieuwe speler meer nodig dan alleen een strakke gebruikersinterface om zich te onderscheiden. Paradex gokt erop dat transactiekostenvrij handelen en versleutelde handelsgegevens voldoende zijn om serieuze handelaren bij de concurrentie weg te lokken. Tot nu toe wijzen de cijfers erop dat die gok zijn vruchten afwerpt.

Hoeveel terrein heeft Paradex gewonnen?

De groei tijdens seizoen 2 van het XP-beloningsprogramma spreekt boekdelen. Het gemiddelde dagelijkse volume steeg van $68 miljoen naar $2.1 miljard (een toename van 31 keer), de open interest sprong van $28 miljoen naar $679 miljoen (een toename van 24 keer), de TVL steeg van $25 miljoen naar $218 miljoen (een toename van 9 keer) en het totale aantal gebruikers groeide van 4,100 naar meer dan 70,300 (een toename van 17 keer).

Op het moment van schrijven tonen de live platformgegevens het volgende:

• Het handelsvolume over 24 uur bedroeg ongeveer $335 miljoen.
• Openstaande belangen bedragen $547.5 miljoen.
• TVL van $ 156.7 miljoen
• Meer dan 76,000 gebruikers
• 93 termijnmarkten genoteerd, met in totaal meer dan 250 markten voor perpetuele contracten, spotcontracten en opties.

Dat zijn ze niet Hypervloeistof De cijfers zijn misschien niet indrukwekkend, maar voor een platform dat zijn appchain en permutaties zonder transactiekosten pas in 2025 lanceerde, vertegenwoordigt dit een serieuze vroege groei in een van de meest concurrerende sectoren van DeFi.

Hoe werken kostenloze aanbiedingen nu precies?

Het 'no-fee'-model van Paradex is geen promotieaanbieding. Het is ingebouwd in de inkomstenstructuur van het platform via een systeem genaamd Retail Price Improvement (RPI).

Professionele market makers publiceren koersen die alleen zichtbaar zijn in de Paradex-gebruikersinterface en niet toegankelijk via API's. Deze koersen worden uitsluitend vergeleken met die van particuliere beleggers. In ruil voor toegang tot deze transparante en transparante handelsstroom betalen market makers Paradex een kleine vergoeding. High-frequency traders die de API gebruiken, betalen standaard transactiekosten. Particuliere gebruikers die via de interface handelen, betalen niets op meer dan 100 permanente markten, ongeacht winst of verlies. Alleen de spreads en financieringskosten zijn kosten.

Ontdek veelbelovende projecten...

Veelbelovende projecten...

(Advertentie)

Artikel gaat verder...

Het model vertoont overeenkomsten met betaling per orderstroom in de traditionele financiële wereld, maar met een belangrijk verschil: meerdere market makers concurreren openlijk om de orderstroom van particuliere beleggers, in plaats van dat één bedrijf exclusieve toegang krijgt. Die concurrentie zorgt ervoor dat de spreads voor particuliere beleggers kleiner blijven, terwijl Paradex een duurzame inkomstenstroom heeft zonder de kerngebruikers te belasten.

Paradex heeft deze kosteloze aanpak eerder deze maand uitgebreid naar spottrading, waarbij ETH-spottrading op 17 februari van start ging.

Wat maakt de privacylaag anders?

Privacy Perps ging in december 2025 live op het mainnet, en dit is waar Paradex zich echt onderscheidt.

Door gebruik te maken van end-to-end ZK-encryptie over Paradex Cloud, de L2-keten en Ethereum Bij de afwikkeling kunnen alleen rekeninghouders hun posities, in- en uitstappen, liquidatieniveaus en winst/verlies bekijken. Op L2 is de toegang tot privé handelsgegevens beperkt via geauthenticeerde RPC-aanroepen, wat betekent dat externe waarnemers de status van accounts niet kunnen reconstrueren. Op L1 worden statusupdates die naar Ethereum worden verzonden, versleuteld en geverifieerd met behulp van ZK-bewijzen, waardoor de toegang tot gegevens volledig wordt afgesloten.

Voor iedereen die on-chain heeft gehandeld, is de waarde hiervan overduidelijk. Openbare grootboeken stellen iedereen in staat om de wallets van grote investeerders te volgen, grote orders te anticiperen en accounts aan te vallen die op het punt staan ​​te worden geliquideerd. MEV-bots floreren in deze omgeving. Paradex elimineert dit aanvalsoppervlak door transacties volledig buiten de openbare mempools te houden.

Het praktische effect is privacy op CEX-niveau in een zelfbeheerde omgeving. Grote beleggers kunnen posities opbouwen zonder hun strategie openbaar te maken. Hedgers kunnen opereren zonder hun alpha te laten lekken. Voor institutioneel kapitaal dat zich tot nu toe afzijdig heeft gehouden van DeFi, mede vanwege de transparantie op de blockchain, neemt dit een van de belangrijkste redenen weg waarom ze aan de zijlijn zijn blijven staan.

Wat is het $DIME Token- en XP-systeem?

Paradex beloont gebruikers via een ervaringspuntensysteem dat het handelsvolume, de houdperiodes en de stortingen in de kluis bijhoudt. XP wordt omgezet in $DIME-tokens tijdens het aankomende tokengeneratie-evenement.

Volgens officiële aankondigingen zal 25% van de volledig verwaterde $DIME-voorraad tijdens de TGE als airdrop worden uitgedeeld aan XP-houders, volledig ontgrendeld. Daarvan gaat 20% naar houders van Season 2 en 5% naar deelnemers van Pre-Season en Season 1.

Seizoen 2 eindigde eind januari 2026, met de laatste week waarin 6 miljoen XP werd uitgedeeld aan 20,244 wallets. XP-seizoen 3 ging van start op 1 februari en richt zich op spot-, RWA-permanente en optiehandel. De eerste uitdeling van seizoen 3 op 18 februari verstuurde 9.7 miljoen XP naar 14,500 wallets voor activiteiten tussen 1 en 17 februari.

De $DIME TGE is gepland na de Chinese nieuwjaarsvakantie, met als streefdatum eind februari of begin maart 2026. $DIME zal in eerste instantie worden genoteerd op de spotmarkten van Paradex.

Aan de affiliatekant hanteert Paradex een andere aanpak dan het gebruikelijke KOL-kickbackmodel. Via het Token Aligned Program (TAP) worden tokens direct aan affiliates toegewezen voor langdurig eigendom, in plaats van dat er commissies worden betaald die worden gefinancierd door gebruikersbijdragen. Het idee is afstemming in plaats van winstmaximalisatie.

Heeft Paradex tegen problemen aangelopen?

Geen enkel platform dat zo snel schaalt, vermijdt volledig problemen. Op 19 januari 2026 veroorzaakte een geplande database-upgrade een raceconditie die on-chain marktgegevens beschadigde, financieringsindices reset en massale liquidaties op meerdere markten teweegbracht. Het was een ernstig incident. Paradex reageerde door de blockchain terug te zetten naar de laatst functionerende staat, de volledige werking binnen enkele uren te herstellen en $650,000 terug te betalen aan ongeveer 200 getroffen accounts vanuit de Liquidator Vault. Het team gepubliceerde Na een analyse achteraf zijn verbeterde herstartprocedures, aanvullende gegevensvalidatie en prijsbandbescherming voor perioden na onderhoud geïmplementeerd.

Dit zijn de operationele uitdagingen die gepaard gaan met het grootschalig beheren van een op maat gemaakte appchain. Paradex was een beursgenoteerd bedrijf en heeft snel gehandeld om gebruikers schadeloos te stellen.

Waar past Paradex in het landschap van daders?

De dadersector is uitgegroeid tot een van de DeFi's De meest concurrerende verticale markten. Hyperliquid blijft qua volume en naamsbekendheid de koploper. Aster en Lighter zijn uitgegroeid tot serieuze concurrenten. Paradex probeert deze platforms niet rechtstreeks te overtreffen qua volume. Hun aanpak is uniek: privéhandel zonder transactiekosten op een speciaal daarvoor ontwikkelde blockchain.

De roadmap Dit ondersteunt deze positionering. Permanente opties breiden het productaanbod uit en bieden mogelijkheden voor volatiliteitsspelletjes en dynamische hedging zonder liquidatierisico voor kopers. Getokeniseerde kluizen en uniforme cross-margin vergroten het productaanbod in de richting van wat het team een ​​financieel supercentrum noemt. Cross-chain toegang via Orbiter-integratie zorgt voor een laag onboarding-risico.

Met de naderende $DIME TGE, het derde seizoen dat al van start is gegaan en de uitbreiding van het productaanbod in spot- en optiehandel, gaat Paradex 2026 in met een sterke impuls. Of het bedrijf een blijvend marktaandeel weet te veroveren, hangt af van de uitvoering, maar de eerste cijfers wijzen daarop.

Handelaren die Paradex willen verkennen, kunnen terecht op [link]. paradex.trade of volg @Paradex op X voor de laatste updates.

Bronnen:

• Paradex - Officieel platform met live handelsgegevens, RPI-documentatie en details over de privacyarchitectuur
• Paradex-documentatie - Technische documentatie met betrekking tot tariefstructuren, eeuwigdurende opties en marktspecificaties
• CryptoBriefing - Verslaggeving over de lancering van het Privacy Perps mainnet in december 2025
• Cointelegraph - Analyse achteraf van de terugbetaling van $650 en de platformbeveiligingsmaatregelen
• Het blok - Branchegegevens over mijlpalen in het volume van perp DEX in 2025
• Defi Lama - Onafhankelijke tracking van TVL, volume en open interest voor Paradex
• FalconX-onderzoek - Marktaandeelanalyse en vergelijkende criteria voor instellingen
• Paradex op X - Officiële aankondigingen, waaronder XP-verdeling, TGE-tijdlijn en details over seizoen 3.