Lanceert Pump.fun zijn eigen AMM? Wat betekent dit voor het Solana-ecosysteem?

Pompplezier  Solana-gebaseerd tokenlanceringsplatform, zou naar verluidt een eigen geautomatiseerde market maker (AMM) ontwikkelen. Hoewel er geen officiële verklaring is afgegeven, aldus blockchain-onderzoeker loopgravenduiker101Pumpfun test zijn AMM op een privé-testnet. Er is naar verluidt een nieuwe liquiditeitspool, amm(.)pump(.)fun, ontdekt tijdens interne tests. 

Volgens rapporten tonen on-chain transacties van 20 februari aan dat een testtoken genaamd Snowfall (CRACK) is toegevoegd aan een liquiditeitspool van Pumpfun. Interessant is dat CRACK na de post van Trenchdiver binnen een uur steeg naar een piekwaardering van $ 5.4 miljoen, volgens DEX Screener.

Als Pumpfun doorgaat met deze stap, zou dit de manier waarop mememunten en microcap-tokens worden verhandeld op Solana, waarmee ze Raydium (RAY) rechtstreeks uitdagen, de huidige toonaangevende AMM voor op Solana gebaseerde tokens.

Wat is Pump.fun's AMM en waarom is het belangrijk?

Een geautomatiseerde market maker (AMM) stelt gebruikers in staat om cryptovaluta rechtstreeks te verhandelen via liquiditeitspools in plaats van via traditionele orderboeken. Wanneer een memecoin op Pump.fun momenteel aan populariteit wint, wordt deze doorgestuurd naar Raydium, waar de handelsactiviteit wordt voortgezet.

• Met een eigen AMM zou Pumpfun echter:

• Houd liquiditeit binnen het eigen ecosysteem

• Ontvang meer handelskosten in plaats van ze te delen met Raydium

• Introduceer nieuwe financiële producten, zoals memecoin perpetuals en leningen

  Ontdek veelbelovende projecten...

  Veelbelovende projecten...

  (Advertentie)

  

  Artikel gaat verder...

Deze verschuiving zou het handelsvolume van Raydium drastisch kunnen verminderen, wat mogelijk gevolgen heeft voor de tokenprijs en marktdominantie.

Is Raydium's bedrijf in gevaar?

Als Pumpfun zijn AMM volledig integreert, zou dit de behoefte aan nieuwe tokens die naar Raydium overstappen kunnen verminderen. Dit zou het platform in staat stellen zijn liquiditeitspools te beheren, hogere kosten te innen en mogelijk incentives te bieden aan tokenhouders.

Deze verschuiving zou een aanzienlijke impact kunnen hebben op het handelsvolume van Raydium, met schattingen die wijzen op een daling van 30-50% als Pump.fun doorgaat. Deze angst heeft de tokenprijs van Raydium al beïnvloed, met RAY een daling van 30% binnen 24 uur na de geruchten.

Voor een typische Raydium-swap geldt een commissie van 0.25%, maar sommige analisten vermoeden dat Pumpfun hogere commissies zou kunnen rekenen, waardoor de omzet onder de huidige marktomstandigheden mogelijk zou kunnen verdubbelen.

“Degens zijn gewend hoge vergoedingen te betalen voor transacties,” bekend Gabriel Tramble, oprichter van Shoal Research: "Dit betekent dat handelaren de hogere kosten wellicht niet erg zullen vinden als de nieuwe AMM betere handelservaringen biedt."

Als de liquiditeit verschuift naar de pools van Pump.fun, moet Raydium mogelijk de tarieven aanpassen, prikkels toevoegen of innoveren om concurrerend te blijven.

Nieuwe functies of nieuwe risico's?

De AMM van Pumpfun introduceert mogelijk nieuwe handelsfuncties, maar brengt mogelijk ook hogere risico's met zich mee.

Mogelijke kenmerken:

• Memecoin perpetuals – Handelaren laten wedden op meme-tokens met hefboomwerking

• Leenpools – Gebruikers de mogelijkheid bieden om geld te lenen tegen memecoin-bezittingen

• Aangepaste beloningsmechanismen – Mogelijke prikkels voor liquiditeitsverschaffers

Potentiële risico's:

• Veiligheidszorgen – AMM’s zijn vaak het doelwit van exploits van slimme contracten

• Toezicht door toezichthouders – Nieuwe financiële instrumenten kunnen ongewenste aandacht trekken

• Vertrouwensproblemen – Pumpfun werd onlangs in verband gebracht met de Bybit-hack van 1.4 miljard dollar, wat tot zorgen leidde over de beveiligingsprotocollen

Als Pumpfun geen prioriteit geeft aan veiligheid, kunnen handelaren te maken krijgen met risico's op rug pulls, flash loan-aanvallen of liquiditeitsverlies.

Waarom is Solana het strijdtoneel voor memecoin-liquiditeit?

Memecoins domineren Solana's DeFi-sector, waarbij Pumpfun een belangrijke rol speelt bij de lancering van tokens. Volgens DeFillamaPumpfun heeft meer dan 500 miljoen dollar aan swapkosten gegenereerd.

Nu 1.4% van de gelanceerde tokens naar Raydium migreert, zou een ingebouwde AMM ervoor zorgen dat Pump.fun liquiditeit behoudt en het handelsvolume kan gelde maken.

Als Pumpfun succesvol is, moeten andere Solana DEX's mogelijk hun strategieën heroverwegen, waaronder:

• Raydium – Mogelijke verlaging van swapkosten of introductie van prikkels

• Orca – Aanpassen aan het nieuwe memecoin-handelslandschap

• Drift Protocol – Nieuwe producten verkennen om te concurreren